항상 주목하고 있다 프봉 현대 생명 보험의 후순위채가 24.3.15에 발행되었습니다.결론부터 말하자면 다른 채권 종목은 다 정리해서 부방 현대 생명 보험 26(뒤)에 투자했습니다.왠지 발행일 매매 단가가 10,000원이라 보니 500억원 중 490억원의 미매각 물량이 있었죠. https://www.ibtomato.com/Mobile/mView.aspx?no=11742&type=1삼쵸크블루 파워처럼 미매각 물량이 많고 par(clean price=액면가=10,000원)상태에서 오랫동안 거래되는 것인데 제가 좋아하는 패턴입니다.이런 상황에서는 1.약 1개월 이내에서 par에 거래된다.(YTM=표면 이율)2.수익률이 표면 이율에 거래되므로 기존에 회사가 발행한 회사채 수익률은 새로 발행된 채권 수익률에 근접하게 상승한다.즉 가격의 하락 3.par에 거래되는 약 1개월 동안 최대한 물량 매집 4. 아직 매각 물량이 모두 장내 시장에서 소화되면 새로 발행한 회사채 수익률은 기존 회사채 수익률 band수준으로 낮아진다.프봉 현대 생명 보험의 후순위채는 올해 초에는 6.2~3%안팎에 거래되고 있었다고 기억하고 있다.가끔, 콜 옵션 행사 날이 1년여의 종목이 YTC7%까지 상승했지만, 일시적이었으나 새롭게 발행된 26(뒤)이 발행 금리 6.9%로 거래되는 것 만큼 사지 않는 이유는 없습니다.1~4은 아래의 수익률 차트에서 확인하실 수 있습니다.(왼쪽) 20(후)/(오른쪽) 26(후) 한달은 버텨줬으면 했는데 2주정도만 par가 유지되었네요. 수익률은 YTC가 아닌 YTM이오니 참고바랍니다. 4/12 종가기준으로 푸본 현대생명보험 후순위채 Yield To Call은 다음과 같습니다.잔존 만기 9개월 차 24(뒤)보다는 0.158%p, 1년 9개월 차 20(후)과는 0.339%p차네요.14나 16은 거래량이 너무 적어 YTC를 비교하는 의미가 없습니다.기간 확대 자체는 적당하다고 생각합니다만, 수익률 band자체가 6%초반이어서 향후 20~26함께 수익률이 감소하는 방향으로 흐르는 것 같습니다.물론 레고 랜드 사태 같은 빅 이슈가 없는 가정 아래이다.목표 YTC는 6.4%라며 매도 날은 3번째 이자 지급일인 6월 17일에 세트 하고 본 뒤 수익률을 계산했습니다.보통 발행일로부터 3개월 후에는 수익률이 떨어지게 떨어집니다.그러면 clean price는 10,203원입니다.이자 지급 날인데 clean price와 dirty price이 다른 이유는 이자 지급 기일(15일)이 주말이라 다음 영업일인 17일에 지급되기 때문입니다.대차 없어서 통과.検出された言語がありません。
入力言語を確認してください。발행일에 샀다면 목표세전보유수익률(HPR) 약 3.8%, 세후 3.52%, 어차피 ISA 계좌로 사기 때문에 3.8% 정도 예상할 수 있고, 재투자하면 원금 대비 수익률은 굉장히 조금 높아질 것입니다.2024.04.12 기준4월 12일 기준으로는 세전 2.56%의 수익률이 나오네요.어디까지나 예상대로 수익률 YTC가 하락한다는 가정하에 계산된 것입니다.2024.04.12 기준대략 1천만원 투자하면 두 달간 세전 수익 256,400원이 나옵니다.(거래 수수료는 계입X) 연환산 수익률은 14% 정도인데, 저는 연환산 수익률은 딱히 신경 안 써요··· 짧으면 당일 매도도 하는데, 연환산의 의미가 없는 것 같습니다.대략 1천만원 투자하면 두 달간 세전 수익 256,400원이 나옵니다.(거래 수수료는 계입X) 연환산 수익률은 14% 정도인데, 저는 연환산 수익률은 딱히 신경 안 써요··· 짧으면 당일 매도도 하는데, 연환산의 의미가 없는 것 같습니다.장내 채권은 꼭 한국투자증권이나 메리츠증권에서 사세요… (수익률이 위로 적은 것과 다른 이유는 단지 목표매도일자 clean price를 10,200원으로 정했을 때 저런 것이다)이지스 자산 운용, 한국 토지 신탁 회사채를 정리한 이유는 오직 프봉이 좀 더 좋아 보였기 때문입니다.이 전의 이지스 자산 운용의 회사채 폭락(하루에 장중 5%정도 하락)을 보면 조금 긴장하고 있었습니다.어쨌든 이지스는 리파이낸싱을 한 것, EOD위기가 있었다 그러나 연결 재무제표 전체가 아닌 일부 사업장에 해당한다는 점, 회사채 투자 기간이 3개월 정도로 짧은 것이었고, 직전 공시 재무제표 상으로는 큰 문제가 없게 보인다는 점 때문에 패닉 전지할 필요는 없겠다고 생각했습니다.그래도 백수 본을 그냥 두고 굳이 말 많은 부동산 종목에 돈을 묶어 둘 필요가 전혀 없다고 생각했다.아무튼…이래봬도 한달 내내 계속 사고, 지금은 전체 포트폴리오에서 50%미만의 비율을 차지할 정도로 많이 매수한 상태에서…… 그렇긴 바로 15일이 이자 지급일지만 전액 프봉 26에 재투자할 예정입니다.
